首支ESG定量基金，到底怎么玩兒？
在啟動(dòng)儀式上，普拉蒂瑪指出OGCI昆侖氣候投資基金在脫碳進(jìn)程中要實(shí)現(xiàn)三個(gè)目標(biāo)，一是減少或消除甲烷排放，二是減少或消除二氧化
碳排放，三是二氧化碳循環(huán)利用（即碳捕集利用與封存）。
事實(shí)上，這也是OGCI昆侖氣候投資基金的重點(diǎn)投資方向：碳捕集、利用與封存（CCUS）、甲烷監(jiān)測(cè)與
減排、二氧化
碳減排和
交通運(yùn)輸等四個(gè)主要溫室氣體減排領(lǐng)域。
業(yè)界一般認(rèn)為ESG投資有兩層含義，一是從投資標(biāo)的出發(fā)，把資金投放在與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的資產(chǎn)或項(xiàng)目，二是從投資方式出發(fā)，在投資過(guò)程中透過(guò)ESG標(biāo)準(zhǔn)來(lái)篩選更優(yōu)質(zhì)的公司。
而對(duì)OGCI昆侖氣候投資基金來(lái)說(shuō)，在篩選投資標(biāo)的時(shí)，除了看中相關(guān)技術(shù)的脫碳減碳潛力，也需要被投公司在ESG方面滿足更高的要求。
“如果所投企業(yè)將來(lái)上市后在碳排放表現(xiàn)上還不能拿出可信服、可追溯、可驗(yàn)證的透明數(shù)據(jù)，那這應(yīng)該是一個(gè)不及格的投資成績(jī)了。” OGCI Climate Investments中國(guó)首席代表宋磊表示。
也就是說(shuō)，如果私募股權(quán)基金在ESG投資的募、投、管、退等環(huán)節(jié)中，有哪一環(huán)缺乏ESG因素的考量，盡管財(cái)務(wù)表現(xiàn)亮眼，但從氣候投資的角度來(lái)看，業(yè)績(jī)是不佳的。
因此，OGCI Climate Investments在篩選環(huán)節(jié)做了充分考量，首先幫助企業(yè)計(jì)算相關(guān)技術(shù)的有效減碳量，即減碳影響力（GHG Impact），再結(jié)合商業(yè)模型、行業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)推測(cè)企業(yè)未來(lái)能實(shí)現(xiàn)多少減碳影響力。
“只有當(dāng)企業(yè)對(duì)社會(huì)的ESG貢獻(xiàn)數(shù)據(jù)比較好時(shí)，我們才決定這個(gè)企業(yè)是否值得去投?！敝杏蜌夂騽?chuàng)業(yè)投資公司執(zhí)行總監(jiān)薛華補(bǔ)充到。
從這一理念出發(fā)，OGCI昆侖氣候投資基金也把減碳量作為投資考察的首要目標(biāo)。為保證投資合理性，基金從治理結(jié)構(gòu)上做出創(chuàng)新，在談判階段就確定了以減碳影響力為核心的戰(zhàn)略投資計(jì)劃，所有投資都必須嚴(yán)格遵守戰(zhàn)略投資計(jì)劃規(guī)定的領(lǐng)域和要求，否則不能投。
“這可能是國(guó)內(nèi)首支在募集中就以ESG定量指標(biāo)為目標(biāo)的基金，未來(lái)基金投資組合必須遵循ESG的理念，有限合伙人對(duì)基金的評(píng)價(jià)也要把ESG作為主要權(quán)重?！敝軔?ài)國(guó)說(shuō)。
但在他看來(lái)，這并不意味著犧牲基金合伙人的利益，責(zé)任投資和價(jià)值投資不是單項(xiàng)選擇。
氣候變化是全人類(lèi)都要面對(duì)的共同挑戰(zhàn)和責(zé)任
問(wèn)題，所以氣候投資首先是一個(gè)責(zé)任投資，但沒(méi)有價(jià)值投資，責(zé)任投資也不可持續(xù)。
“價(jià)值投資是責(zé)任投資的可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)，責(zé)任投資能為價(jià)值投資帶來(lái)更大的升值空間?！敝軔?ài)國(guó)表示。
據(jù)悉，OGCI昆侖氣候投資基金在
海南省的一項(xiàng)CCUS（碳捕集、利用與封存）投資項(xiàng)目已經(jīng)啟動(dòng)。
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